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[交易参考] 策略分析:马丁交易策略介绍,效率很高,却需警醒

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    发表于 5 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式


           看我文章的朋友都知道,我写过几次马丁策略方面的文章。你到百度里面搜索马丁格尔策略,排在第一篇的就是我写的马丁和斐波那契动态加仓结合的设想。


    同时,我此前自创的轻量级资金管理系统里面一直有微型马丁的资金管理方式。所以有朋友问我,你是不是特别钟情于马丁。我的回答是,我不是喜欢马丁,更谈不上钟情。马丁的运用在资管中给我造成过损失,相信诸位做过资管和EA的朋友对此同样会深有认识。做交易做长了,对马丁都会有清醒的认知和警惕思想。

    今天我来要写的马丁策略再思考,算是结合了最近半年和大家谈交易的一些沟通心得。每次我们的线下活动,马丁是必谈的话题,因为它和EA的结合实在是紧密。

    马丁策略介绍

    马丁是一款基于资金仓位管理的策略。在金融交易和博弈中,是一种最常见和最基础性的策略之一。亏损后加仓,过一段回撤后继续加仓,反复加仓,等待一个回撤,把亏损全部打平。

    举例说明:一万美金,开仓做欧元兑美元。
    第一次开仓0.1手。每次间隔15点,以等比例仓位加仓。
    点差设定为欧元兑美元1个点。
    层级设定为20层。即在市场大单边的情况下,逆势加仓20次。
    我们来分析这个最简单马丁策略的回撤情况。

    下面这幅图,其实很值得大家去好好看一看。固定间距加仓,会带来的回撤情况。


    上图是外汇初中级交易者经常使用的等距离反向加仓交易策略。凡是爆仓的交易者,基本少不了多层反向加仓的行为。

    我们看到,当达到第20层的时候,持仓手数为2手,逆向抗单275点,浮亏2870美金。如果要把浮亏回调到起始状态,需要回调143.5点。

    假设此时行情不回调,交易者也停止增加层数,我们来衡量它继续逆势的风险情况。

    设定行情单边为完整的400点大单边死扛。

    上面20层的逆势点数为275点,再单边逆势125点。2手已经浮亏2870美金,加上125*20,等于2870+2500=5370美金。

    2手的仓位要回补5370美金,需要等待回调260点。这是非常煎熬的事情。

    以上只是最简单的马丁入门级策略。评估该策略我们可以看到,在第20层的加仓情况下,需要回撤逆势的50%点数。实际上,在一波超级强势的行情里,很难有50%的快速回撤,这势必降低了该策略的效率。

    所以,为了提高效率,马丁到后面都是会加大仓位,用多倍仓位的形式加仓,从而获得一个比较小的回撤打平点位。

    我发现一个现象。同样是做基于量化的程序化交易,做股票和期货的量化交易者们,在他们设计交易模型的时候,很少会去谈马丁策略。但是在外汇领域,马丁策略却成为最主流的策略。大家有没有思考过这其中的差异在哪里?为何会出现这样的局面。

    主流资管机构不会用马丁作为主策略

    不是主流机构不懂马丁,而是这样累积加仓的策略,在净值增长中会带来大幅回撤的潜在风险。在大体量资金的资管机构看来,这样的回撤是难以接受的。跌停板机制,会让马丁策略成为囚禁的牢笼,逃都逃不出来。类似于股灾、期货连续跌停的惨剧,马丁策略的结局十分显而易见,净值短期内大幅回撤、清盘、爆仓。

    在我有限的策略研究能力和见识里面,我没有听说过马丁策略是机构们讨论的对象。

    外汇行业马丁策略泛滥,反映了我们在策略研究上的能力匮乏,更重要的是马丁策略的固有特点,使得它特别容易沦为程序化EA营销工具和营销利器。

    马丁策略在短期内是一个高胜率的策略。把不确定性变为确定性,一直是交易者们所追求的。马丁在一定范围内具有较强的确定性,而且具有易于测算、随时随地开仓、无方向开仓等诸多优点。

    在代理商层面,马丁策略也是广受欢迎,却让人又爱又恨。市场上少见有稳定型的马丁EA。在效率和回撤两个互相牵制的维度上,做好马丁策略的平衡一直是个典型难点。有了效率,回撤难以控制;控制了回撤,效率却会显著下降。

    马丁真的这么没前途,也未必

    所有的策略,都是基于概率,以及对概率判断失误的有效修正。马丁作为一种中性的策略,我认为它最大的优点在于效率。它能够对错误的订单,以加仓的形式进行修正,等同于把不确定性变成某种确定性。

    它在修正不确定性的过程中,又产生了附带的新不确定性。因为这是市场给予的,用加仓的形式可能会产生新的动荡。

    对于马丁,一方面不舍,认为它有很高的效率,理应在过滤进场条件后,可以解决很多固有的马丁策略缺点。另外一方面,当马丁出现大幅回撤,心理也多了很多的警醒。

    这是一种矛盾的心态。

    以上,汇商那点事周胜原创。底部有我的个人微信二维码。

    总结:(1) 使用马丁应该瞄定大方向最好跟4H或日线趋势,可以显著降低 风险
              (2) 增加马丁加仓间距,可以增强马丁EA的稳定性,并增强抗风险能力
             最后,希望大家在阅读后顺便点赞,以示鼓励!坚持是一种信仰,专注是一种态度!汇商那点事小编长期坚持外汇行业的原创文章!


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